कंप्यूटर नेटवर्किंग की दिग्गज कंपनी सिस्को सिस्टम्स (CSCO) ने बुधवार को अपने वित्त वर्ष की दूसरी तिमाही के लिए राजस्व और लाभ को मात दी, जबकि इसके मार्गदर्शन में काफी वृद्धि हुई। लेकिन इसके हार्डवेयर के लिए नए आदेशों की स्थिति के बारे में सवालों के घेरे में आने से प्रभावशाली परिणाम सामने आए, जिससे हम क्लब होल्डिंग के भविष्य के बारे में सतर्क हो गए। Refinitiv द्वारा संकलित अनुमानों के अनुसार, राजस्व 7% वर्ष-दर-वर्ष बढ़कर $ 13.6 बिलियन हो गया, जो विश्लेषकों की राजस्व में $ 13.43 बिलियन की अपेक्षाओं को पार कर गया। Refinitiv के आंकड़ों से पता चलता है कि समायोजित आय-प्रति-शेयर (EPS) 5% साल-दर-साल बढ़कर 88 सेंट हो गया, जो विश्लेषकों के 86 सेंट के EPS के पूर्वानुमान से आगे था। सिस्को के शेयर घंटों के बाद लगभग 3% चढ़कर लगभग $ 50 प्रति शेयर हो गए, एक चाल में जो वर्ष की शुरुआत के बाद से इसके लाभ को लगभग 5% तक बढ़ा देगा। बॉटम लाइन सिस्को ने बुधवार को समापन घंटी के बाद एक तारकीय राजकोषीय दूसरी तिमाही का अनावरण किया, और नाटकीय रूप से मार्गदर्शन बढ़ाने की इसकी क्षमता अधिकांश निवेशकों के लिए एक आश्चर्य के रूप में आई। आपूर्ति की बढ़ती उपलब्धता के कारण कंपनी मुख्य रूप से राजस्व और कमाई के लिए अपना मार्गदर्शन उठाने में सक्षम थी। सिस्को के शेयरों को पिछले मई में दंडित किया गया था जब इसकी आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दे एक टिपिंग बिंदु पर पहुंच गए थे, शेयर लगभग $ 50 से गिरकर $ 40 के निचले स्तर पर आ गए थे। लेकिन अब जब इसकी आपूर्ति श्रृंखला की बाधाएं कम हो गई हैं – इसे एक बीट देने और बढ़ाने की इजाजत दे रही है – कंपनी के शेयरों को उन स्तरों से ऊपर की कीमत पर पुरस्कृत किया जाना चाहिए। हम उम्मीद करते हैं कि सिस्को अंततः बाजार की पेशकश की तुलना में अधिक क्रेडिट प्राप्त करेगी। हालाँकि, सिस्को अपने बैकलॉग के चरम पर कब पहुँचेगा, इस बारे में सवाल बने हुए हैं। इसमें कोई संदेह नहीं है कि प्रबंधन से यह सुनना उत्साहजनक है कि मांग के रुझान क्रमिक रूप से स्थिर हैं और रद्दीकरण पूर्व-कोविद स्तरों से नीचे हैं। लेकिन जब तक हमें अगले साल के लिए कंपनी की विकास संभावनाओं की बेहतर समझ नहीं है, तब तक हम 2 रेटिंग के साथ किनारे पर बने हुए हैं। त्रैमासिक टिप्पणी सिस्को के त्रैमासिक परिणामों ने सुरक्षित चुस्त नेटवर्क डिवीजन द्वारा संचालित राजस्व वृद्धि के साथ लगभग पूरे बोर्ड में विश्लेषकों की अपेक्षाओं को हरा दिया, जिनके उत्पादों में डेटा केंद्रों के लिए नेटवर्किंग हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर शामिल हैं। कंपनी ने सॉफ्टवेयर की बिक्री बढ़ाने के अपने लक्ष्य में भी अच्छी प्रगति की है। सिस्को अभी भी ढेलेदार हार्डवेयर बिक्री से एक संक्रमण के बीच में है, जो कि चक्रीय हैं, सब्सक्रिप्शन-आधारित सॉफ़्टवेयर पर अधिक ध्यान केंद्रित करने के लिए – अधिक पूर्वानुमान के साथ एक उच्च-मार्जिन व्यवसाय। और उच्च मार्जिन, दृश्यता के साथ संयुक्त, प्रीमियम का भुगतान करने के लिए निवेशकों को लुभाने के लिए सबसे अच्छा स्थान है। वित्तीय वर्ष की दूसरी तिमाही में सिस्को की सॉफ्टवेयर बिक्री में वार्षिक आधार पर 10% की वृद्धि हुई, जबकि सॉफ्टवेयर-सदस्यता राजस्व में 15% की वृद्धि हुई। आवर्ती राजस्व अब कंपनी के कुल राजस्व का 44% प्रतिनिधित्व करता है। सिस्को के सॉफ़्टवेयर व्यवसाय के स्वास्थ्य का आकलन अक्सर इसके वार्षिक आवर्ती राजस्व (एआरआर) को मापकर किया जाता है – एक सदस्यता मीट्रिक जो सक्रिय सदस्यता, टर्म लाइसेंस, रखरखाव अनुबंध और शेष प्रदर्शन दायित्वों (आरपीओ) की वार्षिक राजस्व दर का प्रतिनिधित्व करता है – जो दिखाने में मदद करता है अनुबंध के तहत भविष्य का राजस्व कितना है। तिमाही में, ARR 6% बढ़कर $23.3 बिलियन हो गया, और RPO 4% बढ़कर $31.8 बिलियन हो गया। इस बीच, सिस्को के शेयरों ने बाद के कारोबार में अपने कुछ बड़े लाभ देना शुरू कर दिया – कंपनी के आदेशों के बारे में बुधवार शाम विश्लेषकों के कठिन सवालों के बाद – स्टॉक ने परिणामों पर लगभग 8% की शुरुआत की। सिस्को ने हाल के वर्षों में कोविड-19 महामारी के दौरान आपूर्ति-श्रृंखला की बाधाओं से सहायता प्राप्त बढ़ते ऑर्डर विकास के कई तिमाहियों के माध्यम से एक रिकॉर्ड बैकलॉग बनाया था। लेकिन विश्लेषक और निवेशक कंपनी के ऑर्डर के स्वास्थ्य के बारे में अनिश्चित रहते हैं, क्योंकि बैकलॉग सूख जाता है। सिस्को पर भालू का मामला यह है कि कंपनी अपने बैकलॉग से दूर रह रही है, और जब यह समाप्त होने लगेगी तो इसे फिर से भरने के लिए पर्याप्त नए ऑर्डर नहीं होंगे। इसलिए, जब प्रबंधन ने नोट किया कि उसके कुल उत्पाद ऑर्डर पिछली तिमाही में साल-दर-साल 22% कम थे, और यह कि बैकलॉग क्रमिक रूप से 6% गिर गया, तो स्टॉक में कुछ भाप कम होने लगी। सिस्को प्रबंधन ने तर्क दिया कि 22% वार्षिक ऑर्डर गिरावट इतिहास में उत्पाद ऑर्डर के लिए कंपनी के सबसे बड़े तिमाहियों में से एक के सापेक्ष है, जो परिणामों को विकृत करता है। वास्तव में, तिमाही-दर-तिमाही आधार पर, राजकोषीय सेकंड में कुल उत्पाद ऑर्डर वृद्धि कंपनी की ऐतिहासिक दर के अनुरूप थी। इस बीच, बैकलॉग अभी भी साल-दर-साल आधार पर बढ़ता गया, और प्रबंधन का मानना है कि यह वित्तीय वर्ष को मोटे तौर पर दोगुने आकार में समाप्त कर देगा, जो आमतौर पर किसी दिए गए वर्ष के अंत में $ 4 बिलियन और $ 5 बिलियन के बीच होता है। इसके अतिरिक्त, जैसा कि हार्डवेयर ग्राहकों को भेज दिया जाता है, अधिक सॉफ़्टवेयर संलग्न होता है। उस सॉफ़्टवेयर राजस्व का अधिकांश भाग योग्य है, जिसका अर्थ है कि राजस्व लंबी अवधि में फैला हुआ है और तुरंत पहचाना नहीं जाता है। सिस्को ने बुधवार को घोषणा की कि वह अपने तिमाही लाभांश में 1 प्रतिशत या 3% की वृद्धि करेगा। प्रबंधन ने यह भी कहा कि कंपनी ने वित्त वर्ष की दूसरी तिमाही में 47.72 डॉलर प्रति शेयर की औसत कीमत पर 1.26 अरब डॉलर के शेयरों की पुनर्खरीद की। आज शाम स्टॉक $ 50 प्रति शेयर के आसपास मंडराने के साथ, यह नकदी का एक अच्छा उपयोग था। गाइडेंस सिस्को की तिमाही स्ट्रीट की अपेक्षा से बेहतर हो सकती है, लेकिन जहां यह वास्तव में चमका वह मार्गदर्शन था। वित्तीय वर्ष 2023 की कंपनी की तीसरी तिमाही में, प्रबंधन को उम्मीद है कि राजस्व में 11% से 13% की वृद्धि होगी, जो विश्लेषकों के 6% की वृद्धि के पूर्वानुमान से काफी आगे है। प्रबंधन ने अपने वित्तीय तीसरे में 96 सेंट के समायोजित ईपीएस के लिए भी मार्गदर्शन किया, 89 सेंट प्रति शेयर की अपेक्षाओं से आगे। वित्त वर्ष 2023 के पूरे वर्ष के लिए, प्रबंधन ने अपने राजस्व वृद्धि के दृष्टिकोण को 9% से 10.5% वर्ष-दर-वर्ष बढ़ाया, जो पिछले अनुमान 4.5% से 6.5% तक था। प्रबंधन ने वित्त वर्ष 2023 के लिए अपने समायोजित ईपीएस दृष्टिकोण को $3.73- से $3.78 प्रति शेयर की सीमा में बढ़ाया, $3.51- से $3.58 प्रति शेयर तक। आपूर्ति की उपलब्धता में सुधार के कारण कंपनी पहले की तुलना में अधिक राजस्व और उच्च आय देने में सक्षम होने का मुख्य कारण है। कंपनी अपने बैकलॉग के माध्यम से भी काम कर रही है और अपने ग्राहकों को आवश्यक हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर प्रदान कर रही है। फिर भी, बाजार सिस्को को वह पूरा श्रेय नहीं दे रहा है जिसका वह इस अर्निंग बीट के लिए हकदार है और कंपनी द्वारा नए आदेशों के साथ पर्याप्त तेजी से इसकी भरपाई किए बिना कंपनी अपने बैकलॉग को कम कर रही है। और प्रबंधन के जोर देने के बावजूद कि पिछली तिमाही से कुल मांग का माहौल नहीं बदला है, हम भी आगे बढ़ने वाले बैकलॉग की स्थिति के बारे में सतर्क रहते हैं। (जिम क्रैमर का चैरिटेबल ट्रस्ट लंबा सीएससीओ है। स्टॉक की पूरी सूची के लिए यहां देखें।) जिम क्रैमर के साथ सीएनबीसी इन्वेस्टिंग क्लब के ग्राहक के रूप में, जिम के व्यापार करने से पहले आपको एक ट्रेड अलर्ट प्राप्त होगा। जिम अपने चैरिटेबल ट्रस्ट के पोर्टफोलियो में स्टॉक खरीदने या बेचने से पहले ट्रेड अलर्ट भेजने के 45 मिनट इंतजार करता है। अगर जिम ने सीएनबीसी टीवी पर स्टॉक के बारे में बात की है, तो वह ट्रेड को निष्पादित करने से पहले ट्रेड अलर्ट जारी करने के 72 घंटे इंतजार करता है। उपरोक्त निवेश क्लब की जानकारी हमारे अस्वीकरण के साथ, हमारे नियमों और शर्तों और गोपनीयता नीति के अधीन है। निवेश क्लब के संबंध में प्रदान की गई किसी भी जानकारी की आपकी प्राप्ति के आधार पर कोई प्रत्ययी दायित्व या कर्तव्य मौजूद नहीं है, या बनाया गया है। कोई विशिष्ट परिणाम या लाभ की गारंटी नहीं है।
बार्सिलोना, स्पेन में 25 फरवरी, 2019 को मोबाइल वर्ल्ड कांग्रेस में सिस्को लोगो के नीचे से गुजरता एक व्यक्ति।
सर्जियो पेरेज़ | रॉयटर्स
कंप्यूटर नेटवर्किंग दिग्गज सिस्को सिस्टम्स (CSCO) ने बुधवार को अपने वित्तीय मार्गदर्शन को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाते हुए, अपने राजकोषीय दूसरी तिमाही के लिए राजस्व और लाभ पर एक बीट दिया। लेकिन इसके हार्डवेयर के लिए नए आदेशों की स्थिति के बारे में सवालों के घेरे में आने से प्रभावशाली परिणाम सामने आए, जिससे हम क्लब होल्डिंग के भविष्य के बारे में सतर्क हो गए।